Posts Tagged 8216IWM8217 Terça-feira, 31 de maio de 2016 Há algum tempo, notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando depois que o mercado para o estoque subjacente havia fechado. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por mais 15 minutos após o fechamento da negociação a cada dia. Lista de opções que se comercializam após as horas (até 4:15) Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára a negociação, não deve haver razão para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados em pós-horas, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST. As opções para os seguintes símbolos trocam 15 minutos extra após o fechamento da negociação 8211 DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT. A maioria desses símbolos é (muitas vezes, erroneamente) chamado ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são o popular veículo de proteção contra acidentes VXX, relacionado à volatilidade, é realmente um ETN (Exchange Traded Note). Uma melhor maneira de se referir a esta lista é chamá-los de produtos negociados em troca (ETPs). O cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos fabricantes de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena andar por aí). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que você é menos propenso a obter preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser. Quinta-feira, 12 de março de 2015 Esta semana, eu gostaria de informar sobre um estudo que fiz recentemente para pagar assinantes do Terrys Tips. Eu verifiquei a validade de uma maneira popular de prever se o mercado de curto prazo poderia estar indo mais alto ou mais baixo. Eu acho que você achará que os resultados são surpreendentes. Terry são indicadores de sobreprecisão e superprevisão Preditores confiáveis do desempenho do mercado de curto prazo um Backtest de 100 semanas Um dos indicadores mais populares em muitos analistas toolbox é o excesso de excesso de estoque de números gerados pela atual RSI. Nunca descobri como obter informações confiáveis de gráficos de leitura, embora muitas pessoas aparentemente acham útil. O mesmo vale para os indicadores de overbought-oversold. Por outro lado, eu sei que muitas pessoas acreditam nesses números, e todos os sábados há mais de dez anos, publiquei esses indicadores para o SPY, DIA, IWM e QQQ para assinantes do boletim informativo das minhas opções, Terrys Tips. Cada semana, medimos os números de RSI de 2 dias, 3 dias e 5 dias para esses ETFs populares e usamos os seguintes intervalos para determinar onde o ETF estava no fechamento na sexta-feira: Muito sobre-comprado 8211 uma leitura RSI maior do que Ou igual a 85,0 Sobrecapado 8211 maior ou igual a 75,0 Neutro 8211 entre 30,0 e 75,0 Oversoldado 8211 inferior ou igual a 30,0 Muito sobrevoado 8211 inferior ou igual a 20,0 Extremamente oversold menor ou igual a 10,0 Sexta-feira passada, 6 de março, ambos O SPY e o DIA eram muito eficientes e IWM e QQQ eram Oversold. Isso me levou a imaginar o que isso pode significar para o mercado esta semana. Se esses números fossem indicadores significativos ou não, eu me perguntei que voltei e verifiquei os resultados nas últimas 100 semanas dos meus Relatórios de Sábado. Aqui estão os números para SPY, talvez a melhor medida do mercado: Neutro 47 semanas Sobrecompra 16 semanas Muito sobrecompra 22 semanas Ultrapassado 5 semanas Muito Oversoldado 8 semanas Extremamente Oversold 2 semanas Um pouco menos da metade do tempo (47), a leitura foi neutro. Em 38 das semanas, a SPY foi comprada demais ou muito sobre comprada, e em 15 das semanas, estava em algum tipo de condição de sobrevenda. Então, verifiquei como SPY funcionou nos próximos sete dias. Aqui estão os números que mostram o que aconteceu com o SPY na semana seguinte à condição relatada em cada relatório de sábado: tabela de sobreposição de sobreposição março 2015 Quando a SPY está sobrecompra, os técnicos esperam que o mercado fique mais fraco na próxima semana, mas o contrário Era verdade. De fato, em 81 das semanas em que foi comprado demais, SPY subiu na semana seguinte. Também aumentou em 64 das semanas em que estava muito sobrecompra. Claramente, ser comprado demais ou muito sobrecompra é um indicador absolutamente inútil de um mercado mais baixo. Na verdade, nas semanas seguintes, na maior parte, o mercado superou. Se o mercado subiu pela porcentagem média quando começou a sobre-compra ou muito sobre-comprado a cada semana do ano, ele aumentaria em mais de 61 para o ano. Em outras palavras, ser comprado demais ou muito sobre comprado é uma excelente chance de apostar em um mercado mais alto para a próxima semana (e não o contrário). A condição de sobrevenda é uma história completamente diferente (com base nas últimas 100 semanas). Sendo vendaval ou excesso excessivo é essencialmente um indicador sem sentido, o mercado subiu ou caiu em quase o mesmo número de semanas após uma dessas condições. No entanto, ser muito sobrevendido parece ser um excelente indicador de um mercado mais elevado. Em 83 das semanas em que foi muito sobrevendido, aumentou na semana seguinte. O ganho médio de mercado nessas semanas foi de 1,21 (62 anualizados). Outro resultado interessante é que, a qualquer momento, SPY é qualquer coisa, exceto neutro, é uma indicação decente de que o mercado se mova mais alto na semana que vem. Ser muito sobrevendido é o melhor indicador positivo, mas o excesso de compra é quase tão bom como um indicador positivo (mesmo que isso seja absolutamente contrário ao que muitos técnicos esperariam). Sexta-feira passada, SPY estava muito sobrevendido. Isso ocorre em apenas 8 das semanas, e nas últimas 100 semanas, o mercado foi maior 83 do tempo na semana subseqüente. Quando escrevo isso antes do mercado ter aberto na quinta-feira, até o momento, a SPY caiu exatamente 3 (1.45). Desta vez, parece que mesmo o indicador historicamente mais confiável não está funcionando como esperado, também. No final, se você está tentando controlar o provável desempenho de uma semana do mercado, com base na condição de overbought-oversold na sexta-feira, você ficará desapontado. Esses indicadores simplesmente não funcionam, exceto possivelmente o indicador de sobrevenda (e esta semana é uma lembrança de que mesmo este nem sempre está certo). Talvez os resultados sejam diferentes se você verificou as mudanças de um dia ou dois dias em vez das variações de uma semana, mas isso é algo para alguém verificar. Segunda-feira, 28 de abril de 2014 Hoje, gostaria de falar um pouco sobre uma medida importante na volatilidade do mundo das opções e como isso afeta o quanto você paga por uma opção (quer colocar ou ligar). Impacto das volatilidades nos preços das opções A volatilidade é a única variável que só pode ser medida depois que os preços das opções são conhecidos. Todas as outras variáveis têm medidas matemáticas precisas, mas a volatilidade tem um componente essencialmente emocional que desafia a compreensão fácil. Se a negociação de opções fosse um jogo de poker, a volatilidade seria o wild card. A volatilidade é a medida mais interessante das opções de compra de ações. Simplesmente, a volatilidade das opções significa o quanto você espera que o estoque varie no preço. O termo volatilidade é um pouco confuso porque pode referir-se à volatilidade histórica (quanto o estoque da empresa realmente flutuou no passado) ou volatilidade implícita (quanto o mercado espera que o estoque flutua no futuro). Quando um comerciante de opções diz que as empresas da IBM às 20 anos ele está se referindo à volatilidade implícita das colocações e chamadas no mercado da frente do mês. Algumas pessoas usam o prazo de volatilidade projetada em vez de volatilidade implícita. Eles significam o mesmo. Não se esperava que um antigo estoque antigo como o Procter amp Gamble variasse muito ao longo do ano e suas opções levariam um número de baixa volatilidade. Para P amp G, este número atualmente é 12. Isso é o quanto o mercado espera que o estoque possa variar no preço, tanto para cima como para baixo, ao longo de um ano. Aqui estão alguns números de volatilidade para outras empresas populares: IBM 8211 16 Apple Computer 23 GE 14 Johnson e Johnson 14 Goldman Sachs 21 Amazon 47 eBay 51 SVXY 41 (nosso atual subjacente favorito) Você pode ver que o grau de estabilidade da empresa é refletido Em seu número de volatilidade. A IBM tem sido para sempre e é uma grande empresa que não é esperada para flutuar muito no preço, enquanto a Apple Computer tem novos e excitantes produtos que podem ser ótimos sucessos (ou flops) que causam grandes balanços no preço das ações como notícias ou Rumos são circulados. Os números de volatilidade são tipicamente muito mais baixos para os Fundos trocados (ETFs) do que para ações individuais. Uma vez que os ETFs são constituídos por muitas empresas, boas (ou más) notícias sobre uma única empresa geralmente não afetarão significativamente todo o lote de empresas no índice. Um ETF, como OIH, que é influenciado pelas mudanças no preço do petróleo, logicamente terá um maior número de volatilidade. Aqui estão alguns números de volatilidade para as opções de alguns ETFs populares: Dow Jones Industrial (Tracking Stock DIA) 13 SampP 500 (Tracking Stock SPY) 14 Nasdaq (Tracking Stock QQQ) 21 Russell 2000 (Small Cap IWM) 26 Como todas as variáveis de entrada Que determinam um preço de opção no modelo Black-Scholes (preço de exercício, preço das ações, prazo de vencimento, juros e taxas de dividendos) podem ser mensurados com precisão, apenas a volatilidade é o wild card. É a variável mais importante de todos. Se a volatilidade implícita é alta, os preços das opções são altos. Se as expectativas de flutuação no estoque da empresa forem baixas, a volatilidade implícita e os preços das opções são baixos. Por exemplo, uma opção monetária de um mês no Johnson amp Johnson custaria cerca de 1,30 (preço das ações 100) versus 2,00 para o eBay (preço das ações 53). Em uma base por dólar, a opção eBay é negociada cerca de três vezes mais do que a opção JNJ. Claro, uma vez que apenas a volatilidade histórica pode ser medida com certeza, e ninguém sabe com certeza o que as ações farão no futuro, a volatilidade implícita é onde toda a diversão começa e termina no jogo de troca de opções. Terça-feira, 20 de novembro de 2012 O mundo das opções de ações está em todas as mudanças. Na semana passada, foram introduzidas três novas séries de opções. As negociações de opções devem estar cientes dessas novas opções e entender como elas podem se encaixar em suas estratégias de opções, não importa quais sejam essas estratégias. Três novas séries de opções (semanalmente) introduzidas na semana passada, o CBOE anunciou a chegada de várias novas séries de opções para nossos ETFs favoritos, bem como quatro ações populares individuais que possuem atividades de opções extremamente altas. Para as entidades acima, existem agora quatro séries de opções semanais disponíveis em qualquer momento. No passado, as opções semanais para a semana seguinte ficaram disponíveis em uma quinta-feira (com oito dias de vida restante). Esta é uma grande mudança para aqueles que negociamos o Weeklys (eu sei que parece ser uma maneira divertida de soletrar o plural de Weekly, mas é isso que o CBOE faz). Já não teremos que esperar até quinta-feira para reverter opções curtas para a próxima semana para obter o máximo de deterioração (theta) para nossas posições curtas. Os estoques e ETFs para os quais os novos Weeklys estão disponíveis estão entre os mercados de opções mais ativos lá fora. Já esses mercados têm spreads de oferta e solicitação muito pequenos (o que significa que você geralmente pode obter execuções muito boas, muitas vezes no ponto médio do spread bid-ask em vez de ser forçado a comprar no preço de venda e vender ao preço da oferta ). Esta vantagem deve se estender à nova série semanal, embora tenha notado que os spreads de oferta e solicitação são ligeiramente superiores para a terceira e quarta semanas, pelo menos neste momento. O novo Weeklys será particularmente importante para a Apple. Os preços das opções tradicionalmente se espalharam pela série de opções, que vem alguns dias depois de seus anúncios de ganhos trimestrais. No passado, uma estratégia popular era colocar um calendário ou um spread diagonal antes de um anúncio (as opções de out-out tendem a ser muito menos dispendiosas (menor volatilidade implícita) do que as que expiram logo após o anúncio, e os spreads potencialmente lucrativos são freqüentemente O lado longo teve que ser a série menstrual menstrual, muitas vezes um total de três semanas depois. Com a nova série semanal agora disponível, podem ser possíveis spreads extremamente baratos, com o lado longo com apenas sete dias de mais tempo do que o Weeklys Que você está vendendo. Será muito interessante vir em janeiro próximo. No final da semana, a nova série semanal lhe dará muito mais flexibilidade para ter uma visão de curto prazo sobre o movimento do preço das ações e as mudanças de volatilidade, além de mais maneiras de lucrar com a deterioração do tempo É uma boa notícia para todos os comerciantes de opções. Segunda-feira, 30 de julho de 2012 Na semana passada, fizemos um pequeno comércio que duplicou nossa investimento em um dia. Todos os meses, uma oportunidade semelhante se apresenta. Claro, Nem sempre funciona bem, mas parece fazer a maior parte do tempo. Hoje, gostaria de compartilhar nosso pensamento com esse comércio. Um jogo interessante de pós-expiração Muitos investidores estão conscientes de um par de fenômenos que parecem prevalecer no mercado. A primeira é que a segunda-feira após a expiração das opções mensais regulares geralmente é um dia fraco para o mercado. O segundo é que o primeiro dia de negociação de cada mês geralmente é um dia forte. Quando outros indicadores também sugerem que essas generalizações podem ser verdadeiras, pode ser um bom momento para fazer a compra definitiva de uma colocação ou chamada. Na sexta-feira, 20 de julho, as opções mensais regulares expiraram. Naquele momento, o mercado também estava em uma condição de sobrecompra (um dos indicadores que seguimos, RSI, tinha mais de 70 anos). As condições de sobrecompra não são indicadores tão importantes quanto as condições de sobrevoo, mas são algo a considerar no entanto. Nosso ETF favorito para usar quando comprar opções é o Russell 2000 Small-Cap (IWM). Parece flutuar na mesma direção que SPY, mas por porcentagens maiores. No vencimento sexta-feira, com a IWM negociando em torno de 79, compramos um Jul4-12 Weekly 79 para $ 85. Na verdade, nós compramos 5 deles, descontando 425 mais 6,25 para comissões (nosso corretor, thinkorswim. Cargas Terrys Tips subscritores um apartamento 1,25 por contrato de opção). Na segunda-feira, nós colocamos uma ordem de limite para vender esses itens se o preço chegar a 1,73. O estoque caiu quase 2 naquele dia, e nossa ordem foi executada. Ficamos encantados de duplicar o nosso dinheiro depois de pagar as comissões. Após as comissões, obtivemos um lucro de 427,50 em nosso investimento inicial de 425. Poderíamos ter feito mais se tivéssemos esperado um pouco mais, mas é bom ter o dobro do dinheiro em qualquer dia. A venda quando acabamos de revelar-se uma boa ideia, porque no final da semana, nossas posições expiram sem valor quando as ações subiram para acima de 79. A semana passada foi ótima para quem comprou ou colocou ou ligou. Os preços das opções foram baixos (menor do que são nesta semana) e a volatilidade foi alta. Se você estivesse disposto a aceitar um lucro moderado na sua opção de compra, você poderia ter feito bem, quer com colocações ou ligações na semana passada. Durante a maioria dos últimos dois meses (e todo o verão passado também), os preços das opções foram menores que a atual volatilidade do mercado (SPY e IWM). Isso significa que uma boa estratégia foi comprar opções ao invés de vendê-las (qual é a nossa preferência usual). Esta semana, o primeiro dia de negociação de agosto cai na quarta-feira. Podemos estar inclinados a comprar uma chamada na IWM porque o mercado é frequentemente forte nesse dia. No entanto, os preços das opções (VIX) subiram 5 segunda-feira de manhã, então as opções não são tão baratas nesta semana. Com a grande vitória no mercado na sexta-feira passada (o SPY ganhou quase 2), provavelmente devemos por alguma fraqueza em breve, então provavelmente não vamos comprar uma chamada desta vez. Nós gostamos de ver outros indicadores que apoiem nossa decisão de compra, e não vemos nada neste momento. (RSI é neutro, por exemplo). As opções de compra ainda são provavelmente uma boa idéia de curto prazo, mas às vezes é mais seguro apenas sentar-se à margem por uma semana ou mais e esperar por um tempo mais oportuno. Segunda-feira, 16 de julho de 2012 Durante a maior parte do ano passado, o mercado (SPY) e muitas ações individuais flutuaram mais do que a volatilidade implícita das opções prevêem. Esta situação tornou bastante difícil fazer ganhos com a estratégia de propagação do calendário que há muito defendemos. Agora, estamos experimentando a compra de straddles como alternativa à nossa estratégia básica. Isso representa uma reversão total da esperança de um mercado plano para apostar em um flutuante. Hoje, gostaria de informar sobre uma compra estranha que fiz na semana passada. Outra História de Compra de Straddles Selecionei o índice Russell 2000 (Small-Cap) Index (IWM) como o subjacente. Durante muitos anos, essa equidade parece flutuar na mesma direção e em aproximadamente o mesmo valor que o mercado em geral (SPY), embora esteja negociando por muito menos (80 vs. 134), de modo que as flutuações percentuais são maiores. Na segunda-feira de manhã, a IWM estava negociando cerca de 80. Comprei uma 80 estradas usando IWM (Jul2-12 puts e calls), pagando 1,53 pelo par. Se a IWM se movesse em 1,53 em qualquer direção, o valor intrínseco das posições ou das chamadas seria de 1,53, e haveria algum tempo de prêmio remanescente para que as colocações ou chamadas pudessem ser vendidas com lucro. Quão provável que a IWM se movesse em mais de 1,53 em qualquer direção em apenas uma semana. Observando o comportamento do preço semanal para a IWM, descobri que em 62 das últimas 66 semanas, a IWM tinha flutuado pelo menos 1,60 durante a semana em uma direção ou outro. Esse é o número-chave que eu precisava para fazer a compra. Isso significava que se o padrão histórico se repetia, eu poderia contar com lucro em 94 das semanas. Eu ficaria bastante feliz com qualquer coisa perto desse resultado. Comprar uma estratagema se encaixa no meu temperamento porque não estava escolhendo de que maneira o mercado poderia estar dirigido (algo que eu sei pela experiência que não posso fazer muito bem, pelo menos no curto prazo) e sabia que não poderia perder 100 dos meus Investimento (mesmo na sexta-feira e o estoque não se mudou, ainda haveria algum tempo restante nas opções que poderiam ser vendidas por algo). Um dos maiores problemas com o comércio de estradas é a decisão sobre quando vender um ou ambos os lados do comércio. Bem, discuta algumas das opções na próxima semana. O que fiz foi colocar uma ordem de limite para obter um lucro razoável se isso acontecesse. Quando a IWM caiu cerca de 1,75, vendi minhas peças para 1,85 na quinta-feira. Na sexta-feira, o estoque se inverteu, e consegui colecionar .17 vendendo as chamadas, fazendo um total de 20 após as comissões da semana. Não foi um resultado ruim, imaginei. Em algum momento durante a semana, houve oportunidades de vender tanto as colocações quanto as chamadas por mais do que as vendi, mas fiquei encantada com um lucro razoável. Você não pode olhar para trás ao trocar straddles. Se eu não tivesse vendido as chamadas, mas esperei até o final da semana, eu perderia cerca de 70 da minha compra original. Então, vender quando você tem um pequeno lucro é claramente o caminho a seguir. Fazendo 36 mdash Um Guia de Duffers para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e mal Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o bosque). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e porque é especialmente apropriado para o seu IRA. Histórias de sucesso Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allens foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50 rendimentos anualizados, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas. Thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis por outros serviços e produtos. CopyCopyright 2001-2017 Terry039s Dicas Opções de ações Blog de negociação Terrys Tips, Inc. dba Terrys DicasTop 10 Opção Trading Blogs Existem alguns excelentes blogs de negócios lá fora, estes dias e o número de blogueiros parece estar se expandindo rapidamente. Há alguns blogueiros que eu leio regularmente. Esses caras são o crme de le crme de blogueiros de opções que fornecem excelentes análises de mercado, idéias comerciais e publicações educacionais. Eu queria juntar esta lista dos Top 10 Trading Tradingers opção como um recurso para outros comerciantes para usar. Alguns desses que você pode ter ouvido falar, alguns podem ser novos para você. Eu criei a lista com base em uma variedade de fatores, incluindo o quão útil eu acho seus blogs e sua popularidade geral. Verifique-os e me avise se você acha que perdi alguém. A maioria desses caras está no Twitter e eu configurei uma lista onde você pode segui-los. 1 8211 Opção Pit Mark Sebastien Option Pit é dirigido por Mark Sebastian, um antigo fabricante de mercado tanto no Chicago Board Options Exchange quanto na American Stock Exchange. Option Pit é um recurso fantástico para comerciantes de opções e os tópicos do blog se concentram muito na volatilidade implícita, então você pode entender por que eu gosto disso. Uma das ótimas coisas sobre o Option Pit é que existe um novo conteúdo praticamente todos os dias e é TODO o material de alta qualidade. Mark também é um regular no CNBC. Eu viajo este site todos os dias. 2 8211 Opções Hawk Joe Kunkle Opções O Hawk é outro site de negociação de opções que tem grande foco na volatilidade implícita na negociação. Joe Kunkle é o homem que está por trás da marca do Options Hawk e, enquanto ele não publica seu blog tão regularmente quanto alguns outros nesta lista, quando ele publica, é uma coisa super informativa com muitas idéias comerciais acionáveis. Ele é muito receptivo se você tiver dúvidas, mas não toma isso como uma licença para bombardeá-lo com perguntas. 3 8211 Sheridan Option Mentoring 8211 Dan Sheridan Dan Sheridan é o padrinho da educação de opções e esteve no negócio por mais tempo do que praticamente todos. Realmente conhece suas coisas e fornece um ótimo conteúdo gratuito em seu blog. Há também muitos dos seus vídeos no site do CBOE, se você tiver tempo de verificar aqueles, você não se arrepende. 4 8211 The Lazy Trader Lazy Trader O Lazy Trader é um cara super legal. Seu blog é preenchido com dicas relacionadas a negociação em assuntos como psicologia, gerenciamento de dinheiro e gerenciamento de riscos. Ele também publica seus negócios no site e dá uma atualização sobre como eles estão se apresentando todos os fins de semana. Ele se concentra principalmente em spreads de crédito e condores de ferro, mas também tem muita informação sobre outras estratégias. Eu fiz uma postagem de convidado para o Lazy Trader uma vez que você pode conferir aqui. 5 8211 Opção Alpha Kirk Du Plessis Kirk da Option Alpha é o go to guy para iniciantes que desejam aprender operações de opções. Sua seção de arquivo e recursos do blog é extensa e cheia de dicas interessantes. Ele negocia meramente spreads de crédito, condores de ferro e colocações e chamadas desnudas. 6 8211 Opções fixas 8211 Kim Klaiman Steady Options, dirigido por Kim Klaiman com contribuições de Mark Wolfinger é um ótimo site para visitar todas as semanas ou mais. Os principais artigos sobre temas obrigatórios devem ser lidos. 7 8211 Investing With Options 8211 Steven Place Outro bom site para visitar semanalmente. Investir com o fundador das opções Steven Place é um ótimo professor a ponto de trazer temas complexos para um formato fácil de entender. As postagens do blog são informativas e são excelentes para comerciantes intermediários ou iniciantes que buscam expandir sua base de conhecimento atual. 8 8211 VIX e mais 8211 Bill Luby Embora, tecnicamente, não seja um blog de negociação de opções puro, VIX e More é o recurso número um em toda a volatilidade das coisas. Qualquer comerciante de opções que valha o seu sal precisa ter uma sólida compreensão da volatilidade. I8217ve aprendi muito sobre as postagens I8217ve lido até agora e can8217t aguardo para mergulhar no resto deles 9 8211 The Blue Collar Investor 8211 Alan Ellman Alan Ellman do The Blue Collar Investor é provavelmente o principal especialista em chamadas cobertas. He8217s é autor de 5 livros que têm ótimas críticas na Amazon. Allan é muito popular entre os investidores avessos ao risco que estão olhando opções como uma maneira de gerar uma renda estável e de baixo risco. Não há negócios loucos de alto vôo aqui, apenas conselhos sólidos para investidores de longo prazo. 10 8211 Sassy Opções 8211 Rachel Shasha Rachel das opções Sassy oferece excelentes comentários de mercado e idéias de negociação, definitivamente vale a pena ler cada semana. Então, esses são os meus 10 melhores blogs de troca de opções, estou certo de que isso criará um pouco de controvérsia semelhante aos meus Top 25 Traders no Twitter. Sinta-se à vontade para me avisar na seção de comentários se achar que senti falta de ninguém. Lembre-se de compartilhar esta publicação no Twitter, Facebook e Google Plus usando os botões à esquerda. Lembre-se de voltar ao blog regularmente nas próximas semanas, pois vou anunciar um concurso de leitores com um monte de brindes legais em breve. Posts Relacionados É o meu dia a dia todos os dias apenas para ler seus pensamentos sobre as atuais condições do mercado. É apenas esse artigo por dia, mas o cara é muito bom em resumir tudo o que está acontecendo em todo o mundo e ele sempre o chama como ele sente, seja Bullish, Bearish ou Neutral, sem codificação de açúcar ou hedging seu idioma . Tradutor muito inteligente e blogueiro corajoso. É um bom, obrigado Lazy Trader. Não percebi que ele publicava todos os dias. Incrível, obrigado por aqueles que não se preocupam com Alan, espero que ajude você. Opções Trading diz: muito perspicaz. Ao escrever conteúdo, precisamos pensar sobre o que os outros gostariam de ler. Sim, para ver uma nova opção, trocando o site de cobrança que está atualizado, mantenha as dicas chegando :). Eu me inscrevi por e-mail, então esteja de voltaArquivo para a categoria 8216VXX8217 Sexta-feira, 30 de dezembro de 2016 Para celebrar a chegada do Ano Novo, estou fazendo a melhor oferta para embarcar que eu já ofereci. É tempo limitado. Não perca. Invista em si mesmo em 2017 (na tarifa mais baixa de sempre) Os presentes são desembrulhados. O Ano Novo está sobre nós. Comece por fazer algo realmente bom para si mesmo e seus entes queridos. O início do ano é um tempo tradicional para as resoluções e a definição de metas. É um momento perfeito para pensar seriamente sobre o seu futuro financeiro. Eu acredito que o melhor investimento que você pode fazer é investir em si mesmo, não importa qual seja sua situação financeira. Aprender uma estratégia de investimento em opção de estoque é uma maneira de baixo custo para fazer exatamente isso. Como nosso presente New Years para você, estamos oferecendo nosso serviço ao menor preço no histórico da nossa empresa. Se você já considerou ser um instrutor de dicas Terrys. Este seria o momento absolutamente melhor para fazê-lo. Leia mais Não se deve a si mesmo para aprender um sistema que carrega um risco muito baixo e poderia ganhar mais de 100 em um ano conforme nosso calendário se espalha na Nike, Costco, Starbucks e Johnson, o ampère Johnson já fez nos últimos dois anos Ou como Nosso portfólio relacionado à volatilidade ganhou 80 em 2016 com apenas dois negócios. Então, qual é o investimento, eu sugiro que você gaste uma pequena quantia para obter uma cópia do meu Livro Branco de 60 páginas (eletrônico). E dedicar algumas sérias cedo-2017 horas estudando o material. 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Vou enviar-lhe um e-mail com todas as negociações que faço no final de cada dia de negociação, para que você possa espeliá-los se desejar (ou com o nosso Serviço Premium, você receberá alertas comerciais em tempo real, pois eles são feitos para colocação de pedidos ainda mais rápidos ou Auto-negociação com um corretor). Esses Alertas comerciais cobrem todas as 11 carteiras que realizamos. 3) Se você optar por continuar após dois meses livres do Programa de Tutorial de Opções, não faça nada, e você será cobrado em nossa taxa de desconto de 19,95 por mês (em vez da taxa padrão de 24,95). 4) Acesso à seção Insiders das Dicas Terrys. Onde você encontrará muitos artigos valiosos sobre negociação de opções e vários meses de Relatórios de Sábados recentes e Alertas comerciais. Com esta oferta única, você receberá todos esses benefícios por apenas 39,95, menos do que o preço do Livro Branco. Nunca fiz uma oferta melhor do que isso nos quinze anos, publiquei as Dicas Terrys. 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Com esta oferta de meio preço, o custo de um ano completo seria de apenas 540. Use o Código Especial MAX17P. Sábado 26 de novembro de 2016 Na quarta-feira desta semana, uma propagação VIX recomendada para pagar assinantes expirou após apenas 3 semanas de existência. Ganhou 70 sobre o investimento, e é o tipo de propagação que você pode considerar no futuro sempre que a VIX sobe (geralmente temporariamente) fora de seu alcance usual devido a algum evento incerto próximo (desta vez foi a eleição que causou que o VIX aumentasse ). Além de informá-lo sobre este spread para que você possa colocá-lo em seu livro de possibilidades futuras, oferecemos uma oferta especial Black Friday - Cyber Monday para incentivá-lo a embarcar em um grande desconto. Como um spread VIX obtido 70 em 3 semanas VIX é a volatilidade implícita média (IV) das opções que são negociadas no estoque de rastreamento SampP 500 (SPY). É chamado de índice de medo porque, quando os receios do mercado surgem devido a algum evento futuro incerto, os preços das opções se movem mais alto e empurram VIX para cima. Na maioria das vezes, o VIX flui entre 12 e 14, mas de vez em quando, ele aumenta muito mais. Pouco antes das eleições que ocorreram no dia 8 de novembro, o VIX aumentou para 22. Recomendei aos meus assinantes pagadores que colocassem uma aposta de que a VIX retornaria abaixo de 15 quando a série de opções que expirou em 23 de novembro ocorreu. Aqui estão as palavras exatas que escrevi no meu relatório de sábado de 5 de novembro: quando o VIX aumentou acima de 22 na semana passada, enviamos uma nota especial descrevendo um spread de crédito de crédito vertical de baixa que gera grandes ganhos se o VIX recuar em direção à sua média recente de Pendurado na faixa 12-14. Como você certamente sabe, você realmente não pode comprar (ou vender curto) VIX, pois é a volatilidade implícita média (IV) das opções SPY (excluindo os semanários). No entanto, você pode comprar e vender puts e chamadas no VIX e executar spreads apenas enquanto os lados longos e curtos do spread estão na mesma série de expiração. Você não tem permissão para comprar calendário ou spreads diagonais com opções VIX, pois cada série de expiração é uma série distinta que não está conectada a outras séries. Se você pudesse comprar calendários, os preços pareceriam excepcionais. Há momentos em que você realmente pode comprar um calendário espalhado por um crédito, mas, infelizmente, eles não permitem tais negócios. Os spreads verticais são um jogo justo, no entanto, e fazem jogadas interessantes se você tiver uma idéia de qual maneira você acha que a volatilidade é dirigida. Agora, temos um tempo em que o VIX é maior do que foi por algum tempo, impulsionado pelas incertezas das eleições, o próximo aumento da taxa de juros da Feds e a recente queda consecutiva nos preços de mercado de 9 dias. Esta semana, quando a VIX tinha mais de 22 anos, enviamos uma ideia de comércio especial com base na probabilidade de uma vez que a eleição acabou, a VIX pode recuar para a faixa mais baixa de 12 a 14, onde ela permaneceu a maior parte do tempo recentemente. Este é o comércio que sugerimos: BTO 1 VIX 23Nov16 21 chamada (VIX161123C21) STO 1 VIX 23Nov16 15 chamada (VIX161123C15) para um crédito de 2.60 (vendendo um vertical) Este spread causou um requisito de manutenção de 600 contra o qual recebemos 260 para venda A propagação. Isso fez o nosso investimento líquido 340 (e a perda máxima se o VIX terminou acima de 17,60 em 23 de novembro. Ele funcionou exatamente como esperávamos. VIX caiu para abaixo de 13 e ambos expiraram sem valor na quarta-feira. Nós empunhamos os 260 por contrato ( Menos 2,50 comissões) durante as 3 semanas. Como é doce. Também colocamos o spread idêntico neste preço 2,60 para a série que fecha em 28 de dezembro (após a decisão da taxa de juros do Fed ter sido tornada pública). Com VIX muito inferior , Podemos fechar o spread agora por 75, compensando-nos um lucro de 51. Muitos assinantes nos informaram que eles fizeram exatamente isso. E agora para a oferta especial Black Friday Cyber Monday. Oferta especial Black FridayCyber Monday: As Um post especial de Ação de Graças, oferecemos um dos preços de assinatura mais baixos que já oferecemos no nosso pacote completo, incluindo vários relatórios valiosos de estudo de caso, meu Livro Branco. Isso explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes e mostra exatamente Como executá-los por conta própria, um programa de opções de opções de 14 dias que lhe dará um histórico sólido na negociação de opções, e três meses de nosso Relatório de Sábio estão cheios de idéias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de 69.95, normalmente 139.80 (sem incluir relatórios de bônus). Para esta oferta de preço baixo Black FridayCyber Monday 69.95, clique aqui. Digite o Código Especial BFCM16 (ou BFCM16P para o Serviço Premium 8211 199.95). Se você está pronto para se comprometer por um período de tempo mais longo, você pode economizar ainda mais com nossa oferta de meio preço em nosso serviço Premium por um ano inteiro. Esta oferta especial inclui tudo em nosso serviço básico e, além disso, alertas comerciais em tempo real e acesso completo a todas as nossas carteiras para que você possa negociar ou seguir qualquer ou todas elas. Temos vários níveis de nosso serviço Premium, mas este é o nível máximo, pois inclui acesso total a todas as nove carteiras que estão disponíveis para Auto-Trade. Uma assinatura de um ano para este nível máximo custaria 1080. Com esta oferta de meio preço, o custo de um ano completo seria de apenas 540. Use o Código Especial MAX16P. Esta é uma oferta limitada no tempo. Você deve marcar na meia-noite de segunda-feira. 28 de novembro de 2016. Isso é quando a oferta da Black FridayCyber Monday expira e você terá que voltar para a mesma velha estratégia de investimento com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você é como a maioria dos investidores). Este é o momento perfeito para dar a você e à sua família o Holiday Holiday Season original que é projetado para oferecer retornos financeiros mais elevados para o resto da sua vida de investimento. Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver às férias compartilhando esta valiosa informação de investimento com você para a nossa primeira Black Friday Cyber Monday Sale. Pode levar uma pequena tarefa de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu o investimento. P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou Terrys Tips. Envie um email a Seth Allen, nosso vice-presidente sênior em sethterrystips. Ou faça este investimento em você mesmo no preço de venda Black FridayCyber Monday pela primeira vez que isso foi oferecido em nossos 15 anos de publicação apenas 69,95 para todo o pacote. Obtenha aqui usando o Código Especial BFCM16 (ou o BFCM16P para o Serviço Premium 8211 199.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira à meia-noite de 28 de novembro de 2016. Quarta-feira, 9 de novembro de 2016 De vez em quando, a volatilidade do mercado aumenta. A medida mais popular de volatilidade é o VIX, o chamado índice de medo, que é a volatilidade média das opções no SPY (o estoque de rastreamento SampP 500). A propósito, as opções semanais do SPY não estão incluídas no cálculo do VIX, algo que tende a subestimar o valor quando algo específico como a eleição de hoje é uma razão importante que afeta o nível atual de volatilidade. Hoje, eu gostaria de compartilhar com você um comércio que eu recomendava para pagar assinantes da Terrys Tips na semana passada. Podemos fechá-lo hoje para um lucro de 27 após as comissões em uma semana, mas a maioria de nós está pendurado em nossas posições por mais duas semanas, porque ainda acreditamos que o spread resultará em 75 ganho por três semanas quando o mercado se estabilizar após Eleição de hoje. Espero que você possa aprender algo desta última maneira de se beneficiar de um elevado nível de volatilidade no mercado. Como fazer 40 com uma única opção Comércio em um Blue Chip Stock Tanto quanto você quiser, você realmente não pode comprar (ou vender curto) VIX, então não há nenhuma maneira direta de apostar se a volatilidade vai subir ou descer com este popular a medida. No entanto, você pode comprar e vender puts e chamadas no VIX e executar spreads apenas enquanto os lados longos e curtos do spread estão na mesma série de expiração. Você não tem permissão para comprar calendário ou spreads diagonais com opções VIX, pois cada série de expiração é uma série distinta que não está conectada a outras séries. Se você pudesse comprar calendários, os preços pareceriam excepcionais. Há momentos em que você realmente pode comprar um calendário espalhado por um crédito, mas, infelizmente, eles não permitem tais negócios. Os spreads verticais são um jogo justo, no entanto, e fazem jogadas interessantes se você tiver uma idéia de qual maneira você acha que a volatilidade é dirigida. Na semana passada, tivemos um momento em que o VIX foi maior do que foi há algum tempo, impulsionado pelas incertezas das eleições, o aumento da taxa de juros da Feds e a recente queda consecutiva nos preços de mercado nos 9 dias. Quando a VIX tinha mais de 22 anos, enviamos uma ideia comercial especial com base na probabilidade de uma vez que a eleição acabou, VIX pode recuar. Nos últimos anos, o alcance mais popular para o VIX para sair foi na área 12-14. Obviamente, isso é muito menor do que as semanas de 22-23. Se você olhar para um gráfico do VIX, verá que se moveu acima de 20 em apenas 7 ocasiões nos últimos três anos e, na grande maioria dos tempos, rapidamente se retirou para um nível muito mais baixo. Apenas uma vez permaneceu mais de 20 por mais de um par de semanas ou mais. Em 2008, a VIX mudou-se para os níveis astronômicos e ficou ali por vários meses, mas se você se lembra daqueles dias, com a implosão de Lehman Bros. Long Term Capital e os resgates bancários ao redor, houve sérios receios de que todo o nosso sistema financeiro Pode logo entrar em colapso. Desta vez, parecia que a consideração mais terrível era a eleição americana, e especificamente que Donald Trump poderia ganhar e a incerteza do mercado certamente aumentaria ainda mais. Isso não parece as possibilidades catastróficas que estávamos enfrentando em 2008. Este é o comércio que sugerimos, com base em nossa suposição de que Donald Trump provavelmente não prevaleceria e que não muito diferente aconteceria de Washington em frente: BTO 1 VIX 23Nov16 21 Chamada (VIX161123C21) STO 1 VIX 23Nov16 15 chamada (VIX161123C15) para um crédito de 2.60 (vendendo uma vertical) Este spread envolve um investimento (e risco máximo) de 342.50. Existe um requisito de manutenção de 600 (a diferença entre os preços de exercício) de que os 260 receberam menos 2.50 comissões ou 257.50 devem ser deduzidos. Se o VIX se fechar em qualquer número abaixo de 15 em 23 de novembro, ambas as chamadas expirariam sem valor e esse spread faria 257.50 no risco máximo de 342.50 ou 75. Talvez 3 semanas não tenham tempo suficiente para esperar que VIX caia de volta para 15 . Pode-se argumentar que seria melhor esperar até que a decisão da taxa de dezembro de Feds tenha sido tomada e colocar esta mesma propagação na série 20Jan17. O preço (e o ganho potencial) seria aproximadamente o mesmo (eu vendi esse mesmo spread naquela série na minha conta pessoal também). Claro, você tem que esperar 2 meses para isso acontecer, mas 75 é um doce número para sonhar sobre a coleta em tão pouco tempo. Uma vez que colocamos os spreads anteriores há uma semana, o VIX caiu de 23 para um pouco mais de 18 hoje (aparentemente, quando o FBI exonerou Hillary, parecia menos provável que Trump ganhasse). Só precisa cair um pouco mais de 3 pontos após as eleições de hoje para entregar 75 para nós no dia 23 de novembro. Nós gostamos de nossas chances aqui. Alguns assinantes estão ganhando seus ganhos hoje, apenas no caso de o Sr. Trump ser eleito. Eles podem comprar o spread hoje em dia para 1,65, bem abaixo dos 2,60 que colecionaram para vendê-lo. Estou pessoalmente segurando o maior potencial de ganho. Quinta-feira, 1 de setembro de 2016 Esta semana continuaremos nossa discussão de uma opção popular para espalhar o spread do calendário, que também é chamado de propagação temporal ou spread horizontal. Verificamos a viabilidade de comprar spreads a diferentes preços de exercício em um esforço para reduzir o risco. Calendar Spreads Tweak 1 Primeiro, vamos ver um calendário típico no Facebook (FB). Na sexta-feira passada, quando a FB estava negociando cerca de 124,20, compramos as chamadas de 20Jan17 de 5 meses e vendemos chamadas de 30 segundos no mês de um mês. O spread custaria 5,43 (543), e é o que o gráfico de perfil de risco parecia: Face Book Risk Profile May 2016 Observe que o intervalo de equilíbrio se estende de cerca de 3 na parte baixa para 5 na parte superior, um intervalo de 8 (A perda ou ganho quando as chamadas curtas expiram em 30 de setembro é indicado na coluna à direita titulada PL Day.) O ganho máximo é precisamente ao preço 125 e é cerca de 150, o que resultaria em um bom ganho de 27 Para o mês. Em seguida, testei se eu poderia expandir o intervalo de equilíbrio adicionando o mesmo calendário aos preços de ataque 120 e 130 (a série 20Jan17 somente oferece ataques em 5 incrementos, ao contrário das séries semanais). O spread de 120 custaria 464 e o spread de 130 seria de 483, então comprar os três spreads envolveria um investimento de cerca de 1500. Veja o gráfico do perfil de risco para os três spreads: Face Book Risk Profile 2 de setembro de 2016 Observe que O intervalo de equilíbrio é quase exatamente o mesmo com os três spreads. O ganho máximo também é de cerca de 150, mas com três spreads, significaria um ganho 10 em vez de um 27, porque você teria cerca de 1500 investidos em vez de 543. Claramente, adicionando spreads de calendário nas greves 5 acima e abaixo do preço atual da ação Não é o caminho a seguir para triplicar o investimento, o mesmo ganho máximo esperado e sobre o mesmo intervalo de equilíbrio. Presumivelmente, você está negociando calendários em um estoque que você acredita que está indo mais alto. Você pode escolher comprar um calendário no dinheiro e um segundo em uma greve mais alta. Se você fizer isso, seu investimento é de cerca de 1000 e este é o gráfico de perfil de risco: Face Book Risk Profile 3 de setembro de 2016 O intervalo de equilíbrio é mais uma vez cerca de 8 do ponto mais baixo para o mais alto, mas se estende um pouco mais de um dólar À desvantagem e 7 na parte superior. Se você é otimista no estoque, isso parece ser um melhor caminho a seguir. O ganho máximo é mais ou menos 150 mais uma vez, e isso resulta em um ganho de 15 para o mês. A melhor coisa sobre essa escolha de dois spreads é que o ganho máximo pode ser alcançado em uma faixa de 5 pontos em vez de estar disponível apenas em um ponto de preço preciso. Outra estratégia pode ser comprar o spread do calendário 125 e depois esperar para ver de que forma o estoque se move e depois comprar outro calendário nessa direção. Como vimos, o custo de um calendário no dinheiro não é muito maior do que o mesmo calendário, que fica a 5 do dinheiro. O grande risco com esta estratégia é que o estoque pode ser aprovado. Por exemplo, pode cair 3, o que pode levá-lo a comprar um calendário 120 e, em seguida, atirar mais alto, indo até 128, o que pode fazer com que você adicione um novo spread na greve 130. Como de costume, não há maneiras fáceis de garantir ganhos neste mundo. A melhor aposta parece ser assumir uma posição em que o estoque é dirigido em uma determinada direção (geralmente até a menos que você esteja negociando em algum ETP que esteja destinado a diminuir, como VXX) e combinar uma propagação no dinheiro com Um com um preço de ataque mais elevado. A maioria dos meses você deve fazer um ganho significativo se seu estoque se comportar como você espera, e esse ganho pode se materializar em uma boa variedade de preços possíveis. Terça-feira, 31 de maio de 2016 Há algum tempo, notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando depois que o mercado do estoque subjacente havia sido fechado. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por mais 15 minutos após o fechamento da negociação a cada dia. Lista de opções que se comercializam após as horas (até 4:15) Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára a negociação, não deve haver razão para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados em pós-horas, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST. As opções para os seguintes símbolos trocam 15 minutos extra após o fechamento da negociação 8211 DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT. A maioria desses símbolos é (muitas vezes, erroneamente) chamado ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são o popular veículo de proteção contra acidentes VXX, relacionado à volatilidade, é realmente um ETN (Exchange Traded Note). Uma melhor maneira de se referir a esta lista é chamá-los de produtos negociados em troca (ETPs). O cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos fabricantes de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena andar por aí). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que você é menos propenso a obter preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser. Segunda-feira, 23 de maio de 2016 A idéia de hoje é um pouco complicada, mas envolve uma parte importante de qualquer estratégia de investimento prudente. Os acidentes de mercado ocorrem de vez em quando, e estamos a oito anos de distância do último em 2008. O que acontecerá com seu ovo de ninho se isso acontecer novamente este ano As opções podem ser uma boa forma de seguro de acidente de mercado e É possível configurar uma estratégia que pode até fazer um pequeno ganho se o acidente não acontecer. Essa possibilidade o distingue da maioria das formas de seguro que lhe custaram dinheiro de bolso se a calamidade que você segurar não ocorra. Como se proteger contra um impacto no mercado com opções Existem algumas indicações fortes de que o anúncio antigo Vender em maio e Go Away pode ser o movimento apropriado agora. Goldman Sachs reduziu a sua perspectiva de ações para 8220neutral8221 nos próximos 12 meses, dizendo que não há motivo específico para possuí-las. 8220 Até ver sinais sustentados de recuperação do crescimento, não nos sentimos confortáveis assumindo o risco da equidade, particularmente porque as avaliações estão perto dos níveis máximos, 8221 disse a empresa em uma nota de pesquisa. Durante vários meses, Robert Shiller alertou que o mercado está seriamente superestimado pelo seu método exclusivo de medir os preços contra a média média a longo prazo. George Soros também mantém os ursos, dobrando sua aposta contra o SampP 500. O investidor bilionário, que advertiu que a crise financeira de 2008 poderia ser repetida devido à desaceleração econômica da China82, comprou 2,1 milhões de partes de opções 8220put8221 em SPY durante Q1. A magnitude de sua aposta contra SPY é fenomenal, essencialmente 200 milhões de ações baixas. Claro, ele quase sempre lida com números estratosféricos, mas o tamanho dessa aposta indica que ele se sente muito forte sobre isso. Ele não se tornou um bilionário ao estar no lado errado das apostas no mercado. Então, o que você pode fazer para se proteger contra uma grande queda no mercado? Estamos criando um portfólio mais baixo para os assinantes do Terrys Tips, e isso é o que será. Baseia-se no fato bem conhecido de que, quando o mercado cai, a volatilidade aumenta, e quando a volatilidade aumenta, o Exchange Traded Product (ETP) chamado VXX aumenta com ele. Algumas pessoas compram o VXX como seguro de acidente de mercado (ou seu primo esteróide, UVXY). A longo prazo, o VXX tem sido um investimento horrível, no entanto, possivelmente a pior coisa que você poderia ter feito com seu dinheiro nos últimos seis anos. Caiu de um 4000 ajustado por divisão para o preço atual de cerca de 15 anos. Ele criou três divisões reversas de 1 para 4 vezes para que o preço valesse a pena trocar. A separação geralmente ocorre quando ele é reduzido a cerca de 12, então você pode esperar outra recusa reversa em breve. Uma estratégia de opção pode ser configurada que permite que você possua o equivalente a VXX enquanto não o submete à tendência descendente inevitável a longo prazo. Quando a volatilidade diminui, o VXX aumenta. Na verdade, dobrou uma vez e subiu mais uma vez, ambos temporariamente, no último ano sozinho. Embora seja um investimento ruim de longo prazo, se o seu cronograma estiver correto, você poderá obter uma ganância inesperada. Nossa estratégia de opções é projetada para alcançar o potencial de ganhos acumulados ao mesmo tempo em que evita as perspectivas de longo prazo que você enfrenta simplesmente comprando o ETP. Nosso novo portfólio comprará VXX 20Jan17 15 chamadas e venderá menos contratos em chamadas de curto prazo. Um prêmio de curto prazo suficiente será coletado da venda de chamadas de curto prazo para cobrir a decadência nas chamadas longas (e um pouco mais). Este portfólio começará com 3000. O montante total não será usado no início, mas sim será realizado em dinheiro, caso seja necessário para cobrir uma chamada de manutenção caso o mercado se mova mais alto. Estas podem ser as posições iniciais: BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15) STO 3 VXX 17Jun16 15 chamadas (VXX160617C15) para um débito de 2,40 (comprando uma diagonal) BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15) STO 3 VXX 24Jun16 16 chamadas (VXX160624C16) para um débito de 2,45 (comprando uma diagonal) BTO 4 VXX 20Jan17 16 chamadas (VXX170120C16) para 3,30 VXX Ótimo Gráfico de Perfil de Risco de Urso Maio de 2016 Você pode ver que o portfólio ganhará, independentemente da alta velocidade do VXX. Isso fará um pequeno ganho (cerca de 8 para o mês) se o estoque permanecerá plano e começar a perder se o VXX se mover abaixo de 14,50. Se cair tão longe, podemos vender call ou dois na greve 14 e incorrem em um requisito de manutenção que seria parcialmente compensado pelo valor que coletamos da venda da (s) chamada (s). Um comércio como esse reduziria ou eliminaria uma perda se o ETP continuar a cair, e talvez seja necessário repetir se o VXX continuar ainda mais baixo. Em algum momento, algumas chamadas longas podem ser reviradas para um ataque mais baixo para eliminar os requisitos de manutenção que ocorrem quando você vende uma chamada em uma greve mais baixa do que a longa chamada que a cobre. As posições acima podem ser colocadas em cerca de 2800. Seria cerca de 200 em dinheiro restante para o possível requisito de manutenção no caso de alguém ser necessário. Você provavelmente não deve tentar configurar e executar esta estratégia, a menos que você esteja familiarizado com as opções de negociação, como é reconhecidamente um pouco complicado. Uma idéia melhor pode ser tornar-se um Terrys Tips Insider e abrir uma conta no thinkorswim para que esses negócios possam ser feitos automaticamente para você através do seu programa de Auto-Trade. Toda carteira de investimentos deve ter uma pequena proteção contra o risco. Acreditamos que as opções oferecem a melhor forma para esse tipo de seguro, pois pode ser possível obter lucro ao mesmo tempo que fornecer seguro de acidente de trabalho. Como com todas as formas de investimento, você não deve estar cometendo dinheiro que você realmente não pode perder. Segunda-feira, 14 de dezembro de 2015 Na semana passada, o VIX, o chamado índice de medo aumentou 65 para fechar às 24.39. Foi a décima vez que mudou mais de 20 anos nos últimos 3 anos. Em 9 dessas 10 ocasiões, a VIX caiu abaixo de 20 em menos de 10 dias, e na outra instância (21 de agosto de 2015), demorou 40 dias para cair abaixo de 20. Hoje eu gostaria de falar sobre um comércio Estou fazendo hoje que vai fazer 68 em um mês se esse padrão continuar desta vez. Um jogo de opção projetado para fazer 68 em um mês A semana passada foi ruim para o mercado. O estoque de rastreamento SampP 500 (SPY) caiu 7,74 para fechar em 201,88, abaixo de 3,7 para a semana. A SPY fechou 2014 em 205,54 e começou em 2015 em 206,38, então, se as semanas passadas durarem mais duas semanas, o mercado registrará uma perda de ano civil pela primeira vez desde 2008. Aparentemente, o motivo da grande queda centrada em torno de Os Feds provavelmente mudarão para aumentar as taxas de juros na quarta-feira, a primeira vez que isso aconteceu em uma década. Eu acredito que as instituições (que controlam mais de 90 do volume de negócios) estavam realizando um último esforço para desencorajar esse movimento. Afinal, o Fed quer ser os maus que são responsáveis pelo pior mercado anual em 7 anos. Seria uma boa idéia aumentar as taxas em um momento em que o mercado é menor do que era há um ano (devemos lembrar que o O Fed é composto por grandes bancos que obtêm maiores lucros quando as taxas de juros são mais elevadas, de modo que elevar as taxas pode parecer auto-atendente). Não tenho ideia se o Fed aumentará as taxas em dois dias, como Janet Yellen indicou que planeja. Se o fizerem, eu suspeito que será um pequeno começo, talvez 0,25, e eles também informarão que eles pretendem demorar a aumentar ainda mais. Em ambos os casos, sem aumento de taxa ou um pequeno, a grande mudança será que a incerteza sobre o momento do aumento deixará de existir. Qualquer escolha deve resultar em um mercado mais alto e mais importante para os comerciantes de opções, um VIX inferior. Como escrevi extensivamente, um produto negociado em bolsa (ETP) chamado SVXY varia inversamente com o VIX. Quando o VIX se move mais alto, o SVXY falha e vice-versa. Na semana passada, o SVXY caiu 14,27, de 59,41 para 45,14, (24), quando o VIX aumentou 65. Quando o VIX cai abaixo de 20, como ocorreu cada vez que aumentou mais de 20 nos últimos 3 anos, a SVXY estará negociando maior que É hoje. Aqui está o comércio que farão 68 se o SVXY estiver negociando mais alto do que fechou na sexta-feira em 32 dias (em 15 de janeiro de 2016). Compre para abrir 1 SVXY Jan-16 40 colocar (SVXY160115P40) Vender para abrir 1 SVXY Jan-16 45 colocar (SVXY160115P45) para um crédito de 2.05 (vendendo um vertical) Este comércio colocará 205 em sua conta (menos 2.50 comissões no Avalie os assinantes do Terrys Tips que pagam no thinkorswim), ou 202.50. O corretor colocará um requisito de manutenção em sua conta de 500, mas seu valor máximo em risco é 500 menos os 202,50 que você coletou, ou 297,50), essa perda ocorreria se o SVXY fechasse a qualquer preço abaixo de 40 no vencimento de janeiro. O preço de compensação para você seria de 43,00, qualquer preço acima deste seria rentável e qualquer preço abaixo teria uma perda. Não há taxa de juros sobre o requisito de manutenção, mas tanto em sua conta será reservada para que você não consiga comprar outras ações ou opções com ela. No final da negociação em 15 de janeiro de 2016, se SVXY estiver a qualquer preço acima de 45, ambos colocam as opções expirarão sem valor e você manterá o 202.50 que você coletou quando você fez o comércio. Isso resulta ser um ganho de 68 em seu investimento em risco. Você não terá que fazer um comércio naquele momento, mas apenas espere até o final do dia para ver o requisito de manutenção desaparecer. Claro, existem outras maneiras de fazer uma aposta similar que o SVXY vai se dirigir mais rápido assim que alguma incerteza no mercado se dissipe. Você poderia vender o mesmo spread em qualquer série de opções semanais para as próximas 5 semanas e receber aproximadamente o mesmo preço de crédito. Por períodos de tempo mais curtos, você não precisa aguardar tanto tempo para economizar seu lucro, mas há menos tempo para a incerteza se estabelecer e o SVXY se move mais alto. Na verdade, o VIX não precisa se apaixonar por SVXY pelo menos ficar imóvel. Deverá trocar pelo menos 45, enquanto o VIX não aumentar significativamente entre agora e quando as opções expiram. Um comércio mais agressivo seria apostar que SVXY aumenta para pelo menos 50 em 33 dias. Neste comércio, você compraria Jan-16 45 coloca e vende em 16 de janeiro, coloca. Você deve coletar pelo menos 2,80 (277,50 após comissões) e fazer 124 em seu risco máximo de 222,50 se o SVXY fechou a qualquer preço acima de 50 em 15 de janeiro de 2016. A última vez que a VIX fechou acima de 20 foi em 13 de novembro de 2016. Em Naquele dia, o SVXY fechou aos 50,96. No dia seguinte, VIX caiu abaixo de 20 e SVXY subiu para 56,16. Nunca foi negociado abaixo do número de 50,96 até a última sexta-feira, quando a VIX mais uma vez mudou-se acima de 20. Penso que este é um momento oportuno para fazer um comércio lucrativo, essencialmente uma aposta de que a atual incerteza do mercado será temporária e pode ser superada em breve Na quarta-feira, quando o Fed toma sua decisão sobre as taxas de juros. Claro, uma ação terrorista séria ou outra calamidade também pode assustar os mercados, e a incerteza continuará. Nenhuma negociação de opção é certeza apostas, mesmo que as últimas 10 vezes um determinado indicador tenha piscado e um lucro de 68 poderia ter sido feito sempre. Como com todos os investimentos, você nunca deve arriscar dinheiro que você realmente não pode perder. No entanto, eu me sinto muito bem com os dois investimentos descritos acima e os farei hoje, pouco depois de você receber esta carta. Segunda-feira, 14 de setembro de 2015 Hoje, gostaria de contar tudo sobre o pior estoque que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos. Caiu de 6400 para 26 hoje. Eu também vou lhe dizer como você pode aproveitar uma condição de mercado atual incomum e fazer um comércio de opções que deve gerar lucro de 66 nos próximos 6 meses. Isso funciona com um ganho anualizado de 132. Não é ruim por nenhum padrão. Para os próximos dias, também estou oferecendo-lhe o menor preço para se tornar um Terrys Tips Insider e obter um tutorial de opções de 14 dias que poderia mudar para sempre o seu Resultados de investimentos futuros. É uma oferta de meio-preço de volta à escola, nosso pacote completo por apenas 39,95. Clique aqui, entre Código Especial BTS (ou BTSP para o Serviço Premium 8211 79.95). Esta poderia ser a melhor decisão de investimento que você já fez um investimento em si mesmo. O pior estoque que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos Coloquei o estoque da palavra em citações porque ele realmente não é um estoque no sentido normal da palavra. Rather, it is an Exchange Traded Product (ETP) created by Barclays which involves buying and selling futures on VIX (the so-called Fear Index which measures option volatility on the SampP 500 tracking stock, SPY). It is a derivative of a derivative of a derivative which almost no one fully understands, apparently even the Nobel Prize winners who carried out Long-Term Capital a few years back. Even though it is pure gobbledygook for most of us, this ETP trades just like a stock. You can buy it and hope it goes up or sell it short and hope it goes down. Best of all, for options nuts like me, you can trade options on it. Lets check out the 6-year record for this ETP (that time period is its entire life): VXX Historical Chart 2015 It is a little difficult to see what this ETP was trading at when it opened for business on January 30, 2009, but its split-adjusted price seems to be over 6000. (Actually, its 6400, exactly what you get by starting at 100 and engineering 3 1-for-4 reverse splits). Friday, it closed at 26.04. That has to be the dog of all dog instruments that you could possible buy over that time period (if you know of a worse one, please let me know). This ETP started trading on 13009 at 100. Less than 2 years later, on 111910, it had fallen to about 12.50, so Barclays engineered a reverse 1-for-4 split which pushed the price back up to about 50. It then steadily fell in value for another 2 years until it got to about 9 on 101512 and Barclays did the same thing again, temporarily pushing the stock back up to 36. That lasted only 13 months when they had to do it again on 111813 this time, the stock had fallen to 12.50 once again, and after the reverse split, was trading about 50. Since then, it has done relatively better, only falling in about half over almost a two-year span. Obviously, this stock would have been a great thing to sell short just about any time over the 6-year period (if you were willing to hang on for the long run). There are some problems with selling it short, however. Many brokers cant find stock to borrow to cover it, so they cant take the order. And if they do, they charge you some healthy interest for borrowing the stock (I dont quite understand how they can charge you interest because you have the cash in your account, but they do anyway I guess its a rental fee for borrowing the stock, not truly an interest charge). Buying puts on it might have been a good idea in many of the months, but put prices are quite expensive because the market expects the stock to go down, and it will have to fall quite a way just to cover the cost of the put. I typically dont like to buy puts or calls all by themselves (about 80 of options people buy are said to expire worthless). If you straight-out buy puts or calls, every day the underlying stock or ETP stays flat, you lose money. That doesnt sound like a great deal to me. I do like to buy and sell both puts and calls as part of a spread, however. That is another story altogether. So what else should you know about this ETP First, it is called VXX. You can find a host of articles written about it (check out Seeking Alpha) which say it is the best thing to buy (for the short term) if you want protection against a market crash. While that might be true, are you really smart enough to find a spot on the 6-year chart when you could have bought it and then figured out the perfect time to sell as well The great majority of times you would have made your purchase, you would have surely regretted it (unless you were extremely lucky in picking the right day both to buy and sell). One of the rare times when it would have been a good idea to buy VXX was on August 10, 2015, just over a month ago. It closed at its all-time low on that day, 15.54. If you were smart enough to sell it on September 1st when it closed at 30.76, you could have almost doubled your money. But you have already missed out if you didnt pull the trigger on that exact day. It has now fallen over 15 in the last two weeks, continuing its long-term trend. While we cant get into the precise specifics of how VXX is valued in the market, we can explain roughly how it is constructed. Each day, Barclays buys one-month-out futures on VIX in hopes that the market fears will grow and VIX will move higher. Every day, Barclays sells VIX futures it bought a month ago at the current spot price of VIX. If VIX had moved higher than the month-ago futures price, a profit is made. The reason why VXX is destined to move lower over time is that over 90 of the time, the price of VIX futures is higher than the spot price of VIX. It is a condition called contango. The average level of contango for VIX is about 5. That percentage is how much higher the one-month futures are than the current value of VIX, and is a rough approximation of how much VXX should fall each month. However, every once in a while, the market gets very worried, and contango disappears. The last month has been one of those times. People seem to be concerned that China and the rest of the world is coming on hard times, and our stock markets will be rocked because the Fed is about to raise interest rates. The stock market has taken a big tumble and market volatility has soared. This has caused the current value of VIX to become about 23.8 while the one-month futures of VIX are 22.9. When the futures are less than the spot price of VIX, it is a condition called back-wardation. It only occurs about 10 of the time. Right now, backwardation is in effect, (-3.59), and it has been for about 3 weeks. This is an exceptionally long time for backwardation to continue to exist. At some point, investors will come to the realization that the financial world is not about to implode, and that things will pretty much chug along as they have in the past. When that happens, market volatility will fall back to historical levels. For most of the past two or three years, VIX has traded in the 12 14 range, about half of where it is right now. When fears subside, as they inevitably will, VIX will fall, the futures will be greater than the current price of VIX, and contango will return. Even more significant, when VIX falls to 12 or 14 and Barclays is selling (for VXX) at that price, VXX will lose out big-time because a month ago, it bought futures at 22.9. So VXX will inevitably continue its downward trend. So how can you make money on VXX with options To my way of thinking, todays situation is a great buying opportunity. I think it is highly likely that volatility (VIX) will not remain at todays high level much longer. When it falls, VXX will tumble, contango will return, and VXX will face new headwinds going forward once again. Here is a trade I recommended to Terrys Tips Insiders last Friday: If you believe (as I do) that the overwhelming odds are that VXX will be much lower in 6 months than it is now, you might consider buying a Mar-16 26 call (at the money VXX closed at 26.04 yesteday) and sell a Mar-16 21 call. You could collect about 2 for this credit spread. In 6 months, if VXX is at any price below 21, both calls would expire worthless and you would enjoy a gain of 66 on your 3 at risk. It seems like a pretty good bet to me. This spread is called selling a bearish call credit vertical spread. For each spread you sell, 200 gets put in your account. Your broker will charge you a maintenance requirement of 500 to protect against your maximum loss if VXX closes above 26 on March 18, 2016. Since you collect 200 at the beginning, your actual maximum loss is 300 (this is also your net investment in this spread). There is no interest charged on a maintenance requirement rather, it is just money in your account that you cant use to buy other stocks or options. This may all seem a little confusing if you arent up to speed on options trading. Dont feel like the Lone Ranger 8211 the great majority of investors know little or nothing about options. You can fix that by going back to school and taking the 14-day options tutorial that comes with buying the full Terrys Tips package at the lowest price ever only 39.95 if you buy before Friday, September 23, 2015. Lowest Subscription Price Ever: As a back-to-school special, we are offering the lowest subscription price than we have ever offered our full package, including all the free reports, my White Paper, which explains my favorite option strategies in detail, and shows you exactly how to carry them out on your own, a 14-day options tutorial program which will give you a solid background on option trading, and two months of our weekly newsletter full of tradable option ideas. All this for a one-time fee of 39.95, less than half the cost of the White Paper alone (79.95). For this lowest-price-ever 39.95 offer, click here, enter Special Code BTS (or BTSP for Premium Service 8211 79.95). Tuesday, September 8th, 2015 Market volatility continues to be high, and the one thing we know from history is that while volatility spikes are quite common, markets eventually settle down. After enduring a certain amount of psychic pain, investors remember that that the world will probably continue to move along pretty much as it has in the past, and market fears will subside. While this temporary period of high volatility continues to exist, there are some trades to be made that promise extremely high returns in the next few months. I would like to discuss one today, a trade I just executed in my own personal account so I know it is possible to place. A Low-Risk Trade to Make 62 in 4 Months As we have been discussing for several weeks, VIX, the so-called Fear Index, continues to be over 25. This compares to the 12 14 level where it has hung out for the large part of the past two years. When VIX eventually falls, one thing we know is that SVXY, the ETP that moves in the opposite direction as VIX, will move higher. Because of the persistence of contango, SVXY is destined to move higher even if VIX stays flat. Lets check out the 5-year chart of this interesting ETP: 5 Year Chart SVXY September 2015 Note that while the general trend for SVXY is to the upside, every once in a while it takes a big drop. But the big drops dont last very long. The stock recovers quickly once fears subside. The recent drop is by far the largest one in the history of SVXY. As I write this, SVXY is trading about 47, up 2 for the day. I believe it is destined to move quite a bit higher, and soon. But with the trade I made today, a 62 profit (after commissions) can be made in the next 4 months even if the stock were to fall by 7 (almost 15) from where it is today. This is what I did: Buy to Open 1 SVXY Jan-16 35 put (SVXY160115P35) Sell to Open 1 SVXY Jan-16 40 put (SVXY160115P40) for a credit of 1.95 (selling a vertical) When this trade was executed, 192.50 (after a 2.50 commission) went into my account. If on January 15, 2016, SVXY is at any price higher than 40, both of these puts will expire worthless, and for every vertical spread I sold, I wont have to make a closing trade, and I will make a profit of exactly 192.50. So how much do I have to put up to place this trade The broker looks at these positions and calculates that the maximum loss that could occur on them would be 500 (100 for every dollar of stock price below 40). For that to happen, SVXY would have to close below 35 on January 15th. Since I am quite certain that it is headed higher, not lower, a drop of this magnitude seems highly unlikely to me. The broker will place a 500 maintenance requirement on my account. This is not a loan where interest is charged, but merely cash I cant use to buy shares of stock. However, since I have collected 192.50, I cant lose the entire 500. My maximum loss is the difference between the maintenance requirement and what I collected, or 307.50. If SVXY closes at any price above 40 on January 15, both puts will expire worthless and the maintenance requirement disappears. I dont have to do anything except think of how I will spend my profit of 192.50. I will have made 62 on my investment. Where else can you make this kind of return for as little risk as this trade entails Of course, as with all investments, you should only risk what you can afford to lose. But I believe the likelihood of losing on this investment is extremely low. The stock is destined to move higher, not lower, as soon as the current turbulent market settles down. If you wanted to take a little more risk, you might buy the 45 put and sell a 50 put in the Jan-15 series. You would be betting that the stock manages to move a little higher over the next 4 months. You could collect about 260 per spread and your risk would be 240. If SVXY closed any higher than 50 (which history says that it should), your profit would be greater than 100. I have also placed this spread trade in my personal account (and my charitable trust account as well). Friday, September 4th, 2015 Last week I suggested buying two calendar spreads on the inverse volatility ETP called SVXY. At the time, it was trading at 58 and history showed it was highly likely to move higher in the short run. It didnt. Instead, it has fallen to below 46 today. Anyone who followed this trade (as I did) is facing about a 75 loss right now. Today I would like to discuss this trade a bit more, and tell you what I am doing about it. Update on Last Weeks SVXY Volatility Trade As I said last week, the market is going crazy. VIX, the so-called Fear Index, skyrocketed to 40 last week, something it hasnt done for over 2 years. It has fallen to about 28 today, and if history is any indicator, it is headed for the 12 14 level where it has hung out for the large part of the past two years. XIV Chart September 2015 Note that about 90 of the time, VIX is well below 20. When it moves higher than that number, it is only for a short period of time. Every excursion over 20 is quickly reversed. There is a strong correlation between the value of VIX and the price changes in SVXY. When VIX is low (or falling), SVXY almost always moves higher. When VIX shoots higher (or stays higher), SVXY will fall. Over the past month, SVXY has fallen from the low 90s to about half of that today. Never in the 7-year history of this ETP has it fallen by such a whopping amount. SVXY is constructed by trading on the futures of VIX. Each day, the ETP purchases at the spot price of VIX and sells the one-month-out futures. Since about 90 of the time, the futures price is greater than the spot price (a condition called contango), SVXY gains slightly in value. The average contango number is about 5, and that is how much SVXY is expected to gain in those months. Every once in a while (less than 10 of the time), current uneasiness is so high (like it is today), VIX is higher than the futures values. When this occurs, it is called backwardation (as opposed to contango). Right now, we have backwardation of about -8. If this continued for a month, SVXY might be expected to fall by that amount. However, backwardation is not the dominant condition for very long. It rarely lasts as long as a week. It is highly likely that contango will return, VIX will fall back below 20, and SVXY will recover. Lets review the trades I made last week: Buy To Open 1 SVXY Oct1-15 60 call (SVXY151002C60) Sell To Open 1 SVXY Sep1-15 60 call (SVXY150904C60) for a debit of 3.35 (buying a calendar) Buy To Open 1 SVXY Oct1-15 65 call (SVXY151002C65) Sell To Open 1 SVXY Sep1-15 65 call (SVXY150904C65) for a debit of 3.30 (buying a calendar) For every two spreads I bought, I shelled out 665 plus 5 in commissions, or 670. Here is what the risk profile graph says these positions will be worth at the close in 10 days when the short calls expire next Friday: SVXY Risk Profile Graph September 2015 The chart shows that if the stock fell below 46 (as it has today), the spreads will lose nearly 500 of the 670 cost. That is just about what has happened. In fact, implied volatility (IV) of the SVXY options has fallen from about 100 to about 90 which means the value of the Oct1-15 calls has also fallen a bit that the above graph indicates. The 60 spread could be sold right now for about 1.20 and the 65 spread would get only about .65. That works out to a loss of about 480 on a 670 investment (about 75 after commissions). While a 75 loss is just awful, remember that we expected to make 90 on these spreads if the stock had ended up between 60 and 67 as we expected it would (and we would presumably have rolled the Sep1-15 expiring calls to future weekly series and increased our gain to well over 100. Every once in a while, the market does exactly the opposite of what you expected (or what historic experience would predict). This is one of those times. Fortunately, they occur in far less than 50 of the time. If you made this same bet on a number of occasions, over the long run, you should make excellent gains. This time, you either have a choice of closing out the spreads or doing nothing, just hanging on (waiting for a resurgence of SVXY and being able to sell the remaining Oct1-15 calls at a higher price). If you do sell the spread rather than letting the short Sep1-15 calls expire worthless today, be sure to use a limit order. Most of the time, you should be able to get a price which is just slightly be low the mid-point of the quoted spread price. Options on SVXY carry wide bid-ask ranges, but spreads are usually possible to execute near the mid-point of the quoted prices. I plan to do nothing today. Even if I decide to sell Sep2-15 or Sep-15 calls against my long Oct1-15 positions, I will do it later (once SVXY has moved higher, as it should when the market settles down and VIX falls back to where it usually hangs out). The spreads I suggested making a week ago have proved to be extremely unprofitable (at least so far). But taking losses is a necessary part of option trading. There are often big losses, but big gains are also possible (and oftentimes, probable). Fazendo 36 mdash Um Guia de Duffers para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e mal Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o bosque). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e porque é especialmente apropriado para o seu IRA. Histórias de sucesso Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allens foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50 rendimentos anualizados, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas. Thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis por outros serviços e produtos. CopyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Dicas
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