Opções De Ações Black Scholes Calculator

Calculadora ERIs Black-Scholes Esta calculadora on-line usa a equação de Black-Scholes para o valor justo de uma opção de compra européia em um estoque não dividendo, da seguinte forma: Uma opção de chamada européia só pode ser exercida em sua data de validade. Isso contrasta com as opções americanas que podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento. Uma opção européia é usada para reduzir as variáveis ​​na equação. Isso é aceitável, uma vez que a maioria das opções de compra de ações da companhia dos EUA não são exercidas até a data de vencimento (data de vencimento). Por que, quando um funcionário faz uma chamada cedo, ele perde o valor do tempo restante na chamada e cobra apenas o valor intrínseco. Disclaimer: Esta Calculadora Black-Scholes não se destina como base para decisões comerciais. Nenhuma responsabilidade é assumida por sua correção ou adequação para qualquer propósito. Use por sua conta e risco. Para saber mais sobre como usar o método Black-Scholes para colocar um valor nas opções de estoque, consulte o curso on-line do Centro de Aprendizado a Distância ERI, Black-Scholes Valuations. Definições Black Scholes Relevantes (todos os valores são por ação) O Modelo de Preços de Opções Black Scholes determina o valor justo de mercado das opções européias, mas também pode ser usado para valorizar as opções americanas. A fórmula atual pode ser vista aqui. Stock Asset Price Um preço atual das ações, negociado publicamente ou estimado. Preço de exercicio de opção Preço pré-determinado (pelo escritor de opções) no qual uma compra de opções é comprada ou vendida. Maturidade (Tempo até a expiração) Tempo restante para a data de validade da opção. Taxa de juros livre de risco Taxa de juros atual de títulos públicos de curto prazo, como as do Tesouro dos EUA. Grau de mudança imprevisível ao longo do tempo de um preço de ações de opções, muitas vezes expresso como o desvio padrão do preço das ações. Valor de mercado justo dos EUA de uma opção exercida no vencimento. Uma opção de compra dá ao comprador (titular da opção) o direito de comprar ações do vendedor (o escritor da opção) ao preço de exercício. Valor de mercado justo dos EUA de uma opção exercida no vencimento. Uma opção de venda oferece ao comprador (titular da opção) o direito de vender as ações compradas ao escritor da opção ao preço de exercício. Uma opção europeia só pode ser exercida no prazo de validade. Uma opção americana pode ser exercida a qualquer momento durante a vida da opção. No entanto, na maioria dos casos, é aceitável valorizar uma opção americana usando o modelo Black Scholes, porque as opções americanas raramente são exercidas antes da data de validade. Não se sente ansioso ou desencorajado sobre a volatilidade do preço das ações. Como os especialistas dir-lhe-ão, a compensação de capital é uma ferramenta para a construção de riqueza a longo prazo. MAIS SOBRE CONCEITOS BÁSICOS Podcast incluído Embora ações restrito, unidades de ações restritas e compartilhamentos de desempenho não tenham a mesma vantagem que as opções de ações, eles têm benefícios que você certamente irá apreciar uma vez que você entenda suas características especiais. MAIS SOBRE URSAS DE STOCK RESERVADO Um plano de compra de ações de funcionários pode ser um grande benefício, mas as regras e a tributação são complicadas. Este artigo de duas partes apresenta seis tópicos com os quais você deve estar familiarizado para obter o máximo de seu ESPP. MAIS SOBRE PLANOS DE COMPRA DE EMPREGADOS O gerenciamento de opções de ações é um dos desafios de planejamento financeiro mais complexos que um funcionário pode enfrentar. Essas 10 orientações irão ajudá-lo a tirar o máximo proveito de suas concessões de opções. MAIS SOBRE O PLANEAMENTO FINANCEIRO A compensação de estoque pode ajudá-lo a economizar para aposentadoria. Compreenda os problemas e explore estratégias que possam ajudar seu financiamento de aposentadoria. MAIS SOBRE EVENTOS DE VIDA Se você deve pagar o imposto mínimo alternativo (AMT), a melhor jogada pode ser aumentar a renda e pagar ainda mais AMT Descubra por que, lendo esta análise surpreendente. MAIS SOBRE O MODIFICAÇÃO MÍNIMA ALTERNATIVA Podcast incluído Os executivos devem equilibrar cuidadosamente as demandas de muitos círculos eleitorais interessados ​​nas ações da empresa. Explora formas de gerenciar essas pressões ao atingir metas financeiras. MAIS SOBRE HIGH NET WORTH Os termos de sua opção concedem, os termos do acordo de MA e a avaliação do estoque de sua empresa afetam o tratamento das opções de compra de ações em MA. O que acontece com as suas opções não consideradas é o principal foco de preocupação. MAIS SOBRE AQUISIÇÕES DE FUSÕES Feitas apenas para você, com ferramentas para rastrear e modelar bolsas para vários clientes e comunicações pró-ativas para construir relacionamentos. Clique aqui para obter mais informações. P: diagrama W-2 O que o meu W-2 mostrará após a aquisição das unidades de ações restritas A: as unidades de ações restritas resultam em renda ordinária para você. Isso ocorre quando. P: diagrama W-2 O que o meu W-2 mostrará depois de exercitar opções de ações não qualificadas A: O ganho de seu (s) exercício (s) de opção de compra de ações não qualificado é total no W-2 com outras receitas nas seguintes caixas. Pergunte aos especialistas O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca comercial registrada no governo federal. Não copie ou extraie esta informação sem a permissão expressa do myStockOptions. Entre em contato com editoresmystockoptions para obter informações sobre licenciamento. Black-Scholes Fórmulas do Excel e como criar uma planilha de preços de opções simples Esta página é um guia para criar sua própria tabela de cálculo de preços de opções, de acordo com o modelo Black-Scholes (prorrogado para dividendos pela Merton). Aqui você pode obter uma calculadora pré-fabricada Black-Scholes com gráficos e recursos adicionais, como cálculos de parâmetros e simulações. Black-Scholes no Excel: a grande imagem Se você não está familiarizado com o modelo Black-Scholes, seus parâmetros e (pelo menos a lógica de) as fórmulas, você pode querer ver esta página. Abaixo, vou mostrar-lhe como aplicar as fórmulas Black-Scholes no Excel e como juntá-las em uma planilha simples de preços de opções. Existem 4 etapas: células de design onde você entrará os parâmetros. Calcule d1 e d2. Calcule os preços das opções de compra e colocação. Calcule a opção Gregos. Parâmetros Black-Scholes no Excel Primeiro você precisa projetar 6 células para os 6 parâmetros Black-Scholes. Ao avaliar uma determinada opção, você terá que inserir todos os parâmetros nessas células no formato correto. Os parâmetros e os formatos são: S 0 preço subjacente (USD por ação) X preço de exercício (USD por ação) r taxa de juros sem risco (aa) q rendimento de dividendos continuamente composto (pa) t tempo de vencimento (do ano) O preço subjacente é o preço ao qual o título subjacente está sendo negociado no mercado no momento em que você está fazendo o preço da opção. Digite em dólares (ou eurosyenpound etc.) por ação. Preço de greve. Também chamado de preço de exercício, é o preço no qual você irá comprar (se for chamado) ou vender (se colocar) o título subjacente se você optar por exercer a opção. Se você precisar de mais explicações, veja: Strike vs. Market Price vs. Underlyings Price. Digite também em dólares por ação. A volatilidade é o parâmetro mais difícil de estimar (todos os outros parâmetros são mais ou menos dados). É seu trabalho decidir qual a alta volatilidade que você espera e qual o número para entrar no modelo de Black-Scholes, nem esta página irá dizer-lhe como a alta volatilidade esperada com sua opção particular. Ser capaz de estimar (prever) a volatilidade com mais sucesso do que outras pessoas é a parte mais difícil e o fator chave que determina o sucesso ou o fracasso na negociação de opções. O importante aqui é inseri-lo no formato correto, que é p. a. (Percentual anualizado). A taxa de juros livre de risco deve ser inserida na p. a. Composto de forma contínua. O tenor de taxas de juros (tempo até o vencimento) deve corresponder ao tempo até o vencimento da opção que você está classificando. Você pode interpolar a curva de rendimento para obter a taxa de juros para o seu horário exato de expiração. A taxa de juros não afeta o preço da opção resultante muito no ambiente de baixo interesse, que nós temos nos últimos anos, mas pode se tornar muito importante quando as taxas são mais altas. O rendimento do dividendo também deve ser inserido na p. a. Composto de forma contínua. Se o estoque subjacente não pagar qualquer dividendo, digite zero. Se você estiver classificando uma opção em títulos que não sejam ações, você pode inserir a taxa de juros do segundo país (para opções de FX) ou o rendimento de conveniência (para commodities) aqui. O tempo de vencimento deve ser inserido a partir do ano entre o momento do preço (agora) e o vencimento da opção. Por exemplo, se a opção expirar em 24 dias de calendário, você entrará 243656.58. Alternativamente, você pode querer medir o tempo em dias de negociação em vez de dias de calendário. Se a opção expirar em 18 dias de negociação e há 252 dias de negociação por ano, você entrará no prazo de vencimento como 182527.14. Além disso, você também pode ser mais preciso e medir o tempo de expiração para horas ou até minutos. Em qualquer caso, você deve sempre expressar o tempo de vencimento a partir do ano para que os cálculos devam retornar os resultados corretos. Eu vou ilustrar os cálculos no exemplo abaixo. Os parâmetros estão nas células A44 (preço subjacente), B44 (preço de operação), C44 (volatilidade), D44 (taxa de juros), E44 (rendimento de dividendos) e G44 (prazo de vencimento a partir do ano). Nota: É a linha 44, porque estou usando a Calculadora Black-Scholes para capturas de tela. Você pode, naturalmente, começar na linha 1 ou organizar seus cálculos em uma coluna. Black-Scholes d1 e d2 Excel Formulas Quando você tem as células com parâmetros prontos, o próximo passo é calcular d1 e d2, pois esses termos entram todos os cálculos de chamadas e colocam os preços das opções e os gregos. As fórmulas para d1 e d2 são: Todas as operações nessas fórmulas são matemáticas relativamente simples. As únicas coisas que podem ser desconhecidas para alguns usuários de Excel menos esclarecidos são o logaritmo natural (função LN Excel) e a raiz quadrada (função SQRT Excel). O mais difícil na fórmula d1 é ter certeza de colocar os suportes nos lugares certos. É por isso que você pode querer calcular partes individuais da fórmula em células separadas, como eu faço no exemplo abaixo: Primeiro eu calculo o logaritmo natural da proporção do preço subjacente e preço de exercício na célula H44: então eu calculo o resto de O numerador da fórmula d1 na célula I44: então eu calculo o denominador da fórmula d1 na célula J44. É útil calcular isso separadamente, porque este termo também entrará na fórmula para d2: agora tenho todas as três partes da fórmula d1 e posso combiná-las na célula K44 para obter d1: Finalmente, eu calculo d2 em Célula L44: Black-Scholes Option Price Fórmulas Excel As fórmulas Black-Scholes para opção de compra (C) e os preços de opção de venda (P) são: As duas fórmulas são muito semelhantes. Existem quatro termos em cada fórmula. Eu os calcularei novamente em células separadas primeiro e depois as combinarei na última chamada e colocarei fórmulas. N (d1), N (d2), N (-d2), N (-d1) As partes potencialmente desconhecidas das fórmulas são N (d1), N (d2), N (-d2) e N (-d1 ) Termos. N (x) denota a função de distribuição cumulativa normal padrão 8211, por exemplo, N (d1) é a função de distribuição cumulativa padrão normal para o d1 que você calculou no passo anterior. No Excel, você pode calcular facilmente as funções padrão de distribuição cumulativa normal usando a função NORM. DIST, que possui 4 parâmetros: NORM. DIST (x, mean, standarddev, cumulative) x link para a célula onde você calculou d1 ou d2 (com Sinal de menos para - d1 e - d2) significa enter 0, porque é distribuição normal normal standarddev enter 1, porque é normal normal distribuição cumulativa digite TRUE, porque é cumulativa Por exemplo, eu calculo N (d1) na célula M44: Nota: Também existe a função NORM. S.DIST no Excel, que é a mesma que NORM. DIST com o meio fixo 0 e o standarddev 1 (portanto, você insere apenas dois parâmetros: x e cumulativo). Você pode usar o Im mais usado para NORM. DIST, o que oferece maior flexibilidade. Os Termos com Funções Exponentes Os expoentes (termos e-qt e e-rt) são calculados usando a função EXP Excel com - qt ou - rt como parâmetro. Eu calculo e-rt na célula Q44: então eu uso isso para calcular X e-rt na célula R44: de forma análoga, eu calculo e-qt na célula S44: então eu uso isso para calcular S0 e-qt na célula T44: Agora eu Tem todos os termos individuais e posso calcular a chamada final e colocar o preço da opção. Black-Scholes Call Option Price no Excel Eu combino os 4 termos na fórmula de chamada para obter o preço da opção de compra na célula U44: Black-Scholes Put Option Price no Excel Combino os 4 termos na fórmula put para obter o preço da opção de venda na célula U44: Black-Scholes Greeks Excel Formulas Aqui você pode continuar para a segunda parte, o que explica as fórmulas para delta, gamma, theta, vega e rho no Excel: Ou você pode ver como todos os cálculos do Excel funcionam juntos no Black - Calculadora de Scholes. Explicação dos outros recursos da calculadora8217s (cálculos de parâmetros e simulações de preços de opções e gregos) estão disponíveis no guia PDF em anexo. Ao permanecer neste site e usando o conteúdo do Macroption, você confirma que leu e concorda com o Contrato de Termos de Uso, como se você o assinasse. O Acordo também inclui Política de Privacidade e Política de Cookies. Se você não concorda com nenhuma parte deste Contrato, deixe o site e pare de usar qualquer conteúdo Macroption agora. Todas as informações são apenas para fins educacionais e podem ser imprecisas, incompletas, desatualizadas ou erradas. A Macroption não é responsável por quaisquer danos resultantes da utilização do conteúdo. Nenhum conselho financeiro, de investimento ou comercial é dado a qualquer momento. Copie 2017 Macroption ndash Todos os direitos reservados.